近年来，我国新能源汽车产销带动了整个上下游产业链快速发展，动力电池的需求量也不断攀升。由于动力电池占新能源整车制造成本大约30~40%，正极材料是电池材料中规模最大、产值最高的环节，占电池制造整体成本约24%、占比材料成本约40-44%。

一、产业链

目前，锂电池正极材料主要有三元正极材料、磷酸铁锂、钴酸锂以及锰酸锂四种材料。其中，磷酸铁锂主要应用于新能源商用车及储能电池市场，三元材料则在新能源乘用车、电动自行车和电动工具电池市场具有广泛应用。

资料来源：中商产业研究院

二、产业链上游

正极材料是锂离子电池最为关键的原材料，锂电池正极材料上游为锂、钴、镍等矿物原材料，结合导电剂、粘结剂等制成前驱体。前驱体经过一定工艺合成后制得正极材料，应用于不同的领域。

1.钴

钴最早的应用领域是着色剂，受益于锂电池等下游产业的快速发展，2000年以来钴矿的产量迅速攀升。2020年世界钴矿产量14万吨，与2000年3.33万吨相比增长了3.2倍。2020年中国钴产量为2300吨，较2019年减少了200吨，同比下降8%。

数据来源：USGS、中商产业研究院整理

目前，锂电池是钴产品的最主要的下游应用领域，占全球钴应用市场占比超过60%，在我国这一比例更高。数据显示，2020年我国锂电池的钴产品应用占比达84.4%，随着锂电池产业向中国转移，这一比例还将进一步提高。

数据来源：USGS、中商产业研究院整理

2.镍

世界镍资源储量丰富。2020年全球探明镍基础储量约9400万公吨。2020年全球镍矿产量出现下滑，为250万吨，同比下滑7.4%。中商产业研究院预计2021年全球镍矿的产量将达275.8万吨。

资料来源：USGS、中商产业研究院整理

产量区域分布中，镍矿产量与其储量资源密切相关，产量较高的主要为印尼、菲律宾、俄罗斯、澳大利亚等地，我国镍矿产量受储量较少影响，产量占比仅为4.8%。

资料来源：USGS、中商产业研究院整理

3.碳酸锂

碳酸锂是锂离子电池的重要生产原料。2017年中国碳酸锂产量约8.3万吨，到2020年中国碳酸锂的产量达到了17.1万吨，相比增加了8.8万吨。中商产业研究院预计2021年中国碳酸锂的产量将达20.6万吨。

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锂电池正极材料上游相关企业一览：

资料来源：中商产业研究院整理

三、产业链中游

1.正极材料

锂电池正极材料是其电化学性能的决定性因素，对电池的能量密度及安全性能起主导作用，且正极材料的成本占比也较高。

（1）正极材料市场规模

数据显示，我国锂电池正极材料市场规模由2016年213.8亿元增至2020年751.9亿元，年均复合增长率为36.9%。中商产业研究院预测，2021年我国正极材料市场规模可达877.1亿元。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

（2）正极材料出货量

数据显示，我国锂电池正极材料出货量由2016年16.1万吨增至2020年51.0万吨，年均复合增长率为33.4%。中商产业研究院预测，2021年我国正极材料出货量可达58.0万吨。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

（3）正极材料竞争格局

我国锂电池正极材料市场竞争格局中，厦门钨业占比最大达9.92%，天津巴莫占比达6.44%，德方纳米占比达6.31%，荣百锂电占比达5.82%，长运锂科占比达5.70%。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

2.正极材料细分产品

正极材料的性能是制约锂电池容量的重要因素。主要的正极材料有：钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、三元材料等。

（1）钴酸锂

钴酸锂正极材料是传统锂电池正极材料，具有振实密度大、充放电稳定、工作电压高等优势。目前钴酸锂电池材料主要用于数码电池中。数据显示，2020年我国钴酸锂产量达8.2万吨，相比2016年产量增加了4.7万吨，预计2021年我国钴酸锂产量可达9.1万吨。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

（2）锰酸锂

锰酸锂具有价格低廉、安全性好、耐过充性好、原料锰资源丰富及无毒性等优点。2020年中国锰酸锂产量达9.3万吨，同比增加22.3%。预计2021年我国锰酸锂产量可达10.9万吨。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

（3）磷酸铁锂

磷酸铁锂正极材料是传统锂电池正极材料，具有成本低、高循环次数、安全性好、环境友好等优势。数据显示，2020年我国磷酸铁锂材料出货量达12.8万吨，相比上年增加4万吨，增长45.4%。预计2021年我国磷酸铁锂材料出货量可达14.4万吨。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

（4）三元材料

三元材料为近年来崛起的技术路线，其原理在于结合镍、钴、锰三种元素的特性，取长补短，有效提升了材料的综合性能，在动力型电池市场中占据了重要的地位。数据显示，2020年我国三元材料出货量达23.5万吨，预计2021年我国三元材料出货量分别可达28.1万吨。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

锂电池正极材料相关企业一览：

资料来源：中商产业研究院整理

四、产业链下游

1.锂电池

在电动汽车产量高速增长的带动下，我国锂电池产业继续保持快速增长态势。数据显示，我国的锂电池出货量从2016年的64GWh增长至2019年的120GWh，中商产业研究院预测2021年我国锂电池出货量达157GWh。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

2.动力锂电池

动力锂离子电池是指容量在3AH以上的锂离子电池，目前则泛指能够通过放电给设备、器械、模型、车辆等驱动的锂离子电池。数据显示，我国动力锂电池由2016年31GWh增至2020年80GWh，年均复合增长率为26.7%。中商产业研究院预测，2021年我国动力锂电池出货量可达96GWh。

3.储能锂电池

数据显示，我国储能锂电池出货量由2017年3.5Gwh增至2020年16.2GWh，年均复合增长率为66.0%。中商产业研究院预测，2021年我国储能锂电池出货量可达19.0GWh。

来源：中商产业研究院

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