美东时间1月4日美股盘中，查理·芒格旗下出版集团Daily Journal向美国SEC提交了去年四季度的13F文件。至2021年年底，该公司持有阿里巴巴602060份ADR，较9月末302060份的持仓量几乎翻倍。而且，该笔加仓是这家公司去年第四季度的唯一操作。

    该消息引发了阿里巴巴盘中异动，从一度跌3%升至接近红盘，收盘跌0.68%，报119.56美元。阿里巴巴股价在上一交易日上涨了1.7%，在过去一周里上涨了3%。

复盘历史数据，芒格对阿里的持仓呈现越跌越买的态势。2021年一季度，Daily Journal开始建仓阿里。至2021年7月阿里巴巴跌近50%后，芒格将其持仓数量增加了82%。不过芒果的增持并未改变阿里巴巴的跌势，此后该股续跌超50%。

    关于重仓阿里巴巴，Daily Journal于2021年4月发布了一份声明解释道，“公司持有且需要一些证券作为现金等价物。这些现金等价物通常是美国国债。但是，由于当前美债回报率如此之低，公司转而投资了普通股。”声明还补充称，除非一只股票的长期前景看起来不错，否则它就不能被视为良好的现金等价物。

    值得注意的是，Daily Journal的持仓历来高度集中，筹码集中于五家公司。目前，阿里巴巴权重提升至27.65%，仅次于美国银行的39.56%、富国银行的29.53%。

    就估值来看，大多机构认可阿里巴巴等中概股已极具吸引力。例如，阿里的净利润是茅台的的3倍左右，但从静态PE市盈率估值来看，茅台已经比阿里贵好几倍。不过因外部影响因素仍在，瑞银全球财富管理分析师Kelvin Tay此前表示，阿里巴巴等中概股还会继续震荡。

    财报显示，虽然增速有所下降，阿里巴巴盈利能力依然稳健。截至2021年9月30日，该公司营收2006.9亿元人民币，同比增长29%，不及市场预期的2061.7亿元人民币；若不考虑合并高鑫零售的影响，公司季度营收1804.38 亿元，同比增长16%。

来源 | 投中网    作者 | 郭靖

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